Die aktuelle Reform des Betriebsrentenstärkungsgesetzes (BRSG) setzt mit der sogenannten „Zielrente“ ganz darauf die Chancen des Kapitalmarktes zu nutzen. Für diese neue Form der Betriebsrenten gilt ein absolutes Garantieverbot, für die Höhe der Renten, sowohl in der Anwartschaftsphase als auch in der Rentenphase.
Die deutschen Lebensversicherer setzen auf ein anderes Modell. Man bietet weiter eine lebenslang garantierte Rente und einen Mindestbetrag, der bei Rentenbeginn als Kapital garantiert wird. Man verzichtet aber z. B. auf einen Garantiezins bis zum Rentenbeginn und legt die Rechnungsgrundlagen für den Rentenbezug (Verzinsung und/oder Sterbetafel) erst bei Rentenbeginn fest. So wird weniger Kapital zur Finanzierung der Garantien gebraucht und es steht mehr Geld für eine chancenorientierte Kapitalanlage zur Verfügung. Die Rente oder das vor Rentenbeginn zur Verfügung stehende Kapital sollen so höher ausfallen als bei der alten klassischen Lebens- bzw. Rentenversicherung.
Die neue klassische Rentenversicherung
Die Anzahl der Anbieter der „neuen Klassik“ steigt. Statt auf die alte konventionelle klassische Lebensversicherung setzen immer mehr Versicherungsgesellschaften auf alternative Rentenversicherungsformen. Die Basis bildet bei diesen Anbietern weiterhin die Geldanlage im Sicherungsvermögen (bis 2003 Deckungsstock) des Lebensversicherers zur Finanzierung der zugesagten Leistungen und der Erwirtschaftung von Überschüssen. Garantiegeber ist die Lebensversicherungsgesellschaft. Gemeinsam ist diesen Tarifen auch die garantierte lebenslange Rente. Unterschiede zeigen sich darin, welche Elemente garantiert sind:
- Zinssatz
- Beitragsgarantie
- Sterbetafel
- Rentenfaktor
Indexpolicen – Fondsanlagen – neue Garantien und Verwendung der Überschüsse
Neben der „neuen Klassik“, bei der das Deckungskapital einer Police vollständig im Sicherungsvermögen des Lebensversicherers investiert ist, gibt es immer mehr Angebote, bei denen alternative Anlageformen genutzt werden. Die Chancen ergeben sich aus der gewählten Anlageform. Dabei kann auf lange Sicht durch die Nutzung von Aktienanlagen eine höhere Rendite erzielt werden. Es kommen Aktienfonds, Mischfonds oder die Beteiligung an einem Aktienindex infrage.
Garantie über das Sicherungsvermögen
Ein Teil des gesamten Vermögens einer Lebensversicherungsgesellschaft wird in einem Sondervermögen getrennt aufgeführt und steht ausschließlich für die Ansprüche der Versicherten zur Verfügung. Dieses Sicherungsvermögen wird von einem Treuhänder überwacht und umfasst im Wesentlichen den Wert der Ansprüche der Versicherten aus den garantierten Versicherungsleistungen und die den einzelnen Verträgen bereits zugeteilten Überschüsse die Überschüsse, die bereits erwirtschaftet wurden und den Versicherten zustehen, aber noch nicht den einzelnen Versicherungsverträgen zugeordnet wurden.
Garantie über Rückversicherer oder Garantiezertifikat einer Bank
Um das Garantieelement „vollständiger Erhalt der eingezahlten Beiträge“ zum vereinbarten Rentenbeginn zu garantieren, sind auch andere Strategien als die Anlage durch den Versicherer möglich.
Die Garantie kann auch durch eine Rückversicherung dargestellt werden. Ein Teil der Beiträge des Versicherten wird dazu für eine Versicherungsprämie verwendet. Die verbleibenden Nettobeiträge können für die Anlage in Investmentfonds verwendet werden. Die Auswahl und Mischung der Fonds bestimmt dann das Profil von Chance und Risiko.
Bei Indexpolicen können Garantiezertifikate (Anleihen) erworben werden, die bei Ablauf die Rückzahlung des vom Anleger gezahlten Beitrages garantieren. Der Emittent des Garantiezertifikates kann eine Bank oder eine Versicherungsgesellschaft sein. Der Anleger erwirbt neben der Beitragsgarantie die Chance an der Kursentwicklung z. B. eines Aktienindex teilzuhaben.
Das Angebot an möglichen Tarifen mit den unterschiedlichsten Garantieelementen ist sehr breit. Es reicht von der „neuen Klassik“ über Fondspolicen mit Garantie bis hin zu Indexpolicen. Bei der Auswahl kommt der qualifizierten Beratung eine besonders wichtige Rolle zu.
Für wen lohnen sich die neuen Garantien?
Die Anlageentscheidung für den Vorsorgesparer bewegt sich im Spannungsfeld zwischen
- Rentabilität,
- Sicherheit
- und Verfügbarkeit/Liquidität.
Es lassen sich schwer alle drei Ziele in gleichem Maße erreichen.
Die Angebote der Rentenversicherungen mit neuen Garantien richten sich an den langfristig orientierten Vorsorgesparer, der auf jeden Fall Verluste vermeiden will. Wie ausgeprägt die Chancen sind an den Möglichkeiten des Kapitalmarktes teilzuhaben, wird durch die Auswahl unter den angebotenen Tarifen festgelegt. Je nach Profil sind die Rentenversicherungen mit neuen Garantien nicht nur für die private Altersvorsorge geeignet. Insbesondere in der betrieblichen Altersversorgung sind sie die erste Wahl, wenn es gilt, die Versorgungslücken in der Altersvorsorge zu schließen.
